發(fā)布時(shí)間:2025-11-28 05:34:43 來(lái)源:企業(yè)錄(www.qy6.com)-公司信息發(fā)布,網(wǎng)上買賣交易門戶 作者:知識(shí)
11月25日晚間,阿里阿里巴巴控股集團(tuán)公布2026財(cái)年第二季度業(yè)績(jī)。收縮市場(chǎng)作為夏季“奶茶咖啡大戰(zhàn)”后首份完整季度財(cái)報(bào),投入淘寶閃購(gòu)的財(cái)報(bào)表現(xiàn)備受市場(chǎng)關(guān)注。不僅因?yàn)榫〇|財(cái)報(bào)已披露、看沒美團(tuán)即將交卷,拿下更因?yàn)檫@是地位的閃打硬檢驗(yàn)“淘寶閃購(gòu)這場(chǎng)仗將怎么打下去”的關(guān)鍵窗口。在經(jīng)歷以咖啡奶茶快速搶占市場(chǎng)的繼續(xù)第一階段后,外界高度關(guān)注淘寶閃購(gòu)在可持續(xù)性上的阿里表現(xiàn)——能否穩(wěn)住搶來(lái)的這些用戶規(guī)模、能否將規(guī)模優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為可持續(xù)的收縮市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)成果、能否帶來(lái)更大的投入?yún)f(xié)同效應(yīng)。這次的財(cái)報(bào)財(cái)報(bào)交出了答卷。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,看沒截至2025年9月30日止三個(gè)月,拿下即時(shí)零售業(yè)務(wù)收入年同比增長(zhǎng)60%;9月以來(lái),地位的閃打硬得益于履約物流效率的提升、高客戶留存率及客單價(jià)的上升,即時(shí)零售業(yè)務(wù)單位經(jīng)濟(jì)效益已實(shí)現(xiàn)顯著改善。與此同時(shí),阿里生態(tài)多個(gè)業(yè)務(wù)加速接入即時(shí)零售。截至10月31日,約3500個(gè)天貓品牌將其線下門店接入即時(shí)零售。阿里巴巴中國(guó)電商事業(yè)群CEO蔣凡在財(cái)報(bào)電話會(huì)上指出:淘寶閃購(gòu)在第一階段完成了規(guī)模的快速擴(kuò)張,第二階段的經(jīng)濟(jì)效益優(yōu)化符合預(yù)期,這為外賣業(yè)務(wù)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ),也增加了在即時(shí)零售長(zhǎng)期投入的信心。他表示,下一階段淘寶閃購(gòu)將“持續(xù)精耕細(xì)作用戶體驗(yàn),聚焦高價(jià)值用戶的經(jīng)營(yíng),聚焦零售品類發(fā)展”。外界普遍認(rèn)為,這是淘寶閃購(gòu)已順利完成從“搶規(guī)模”到“提質(zhì)量”的戰(zhàn)略進(jìn)階信號(hào)——打上了“五五開”的牌桌,好戲還在后頭。
▎筆單價(jià)上漲、用戶留存提升,阿里提升對(duì)即時(shí)零售長(zhǎng)期投入信心。
外賣大戰(zhàn)賬本透視:
薅羊毛用戶真留下來(lái)了
淘寶閃購(gòu)的“閃電戰(zhàn)”,始于一場(chǎng)迅猛的用戶爭(zhēng)奪。今年夏天,面對(duì)京東與美團(tuán)率先開啟的戰(zhàn)局,淘寶閃購(gòu)果決下場(chǎng),以奶茶、咖啡、輕食等高頻、低決策門檻的品類為突破口,快速撬動(dòng)用戶心智,尤其贏得了大量年輕用戶。這場(chǎng)攻勢(shì)成效顯著:4月底,“小時(shí)達(dá)”正式升級(jí)為“淘寶閃購(gòu)”,并入駐淘寶App首頁(yè)一級(jí)入口;5月日單即破4000萬(wàn),7月逼近8000萬(wàn),8月峰值沖至1.2億單,月度交易買家達(dá)3億,直接帶動(dòng)手淘DAU同比增長(zhǎng)20%。在補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)下,瑞幸、庫(kù)迪、喜茶、Manner等連鎖品牌訂單激增,茶飲咖啡成為夏季增長(zhǎng)主力。8月,超140萬(wàn)商家實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng),80萬(wàn)家餐飲門店月均實(shí)收增加超萬(wàn)元,30多萬(wàn)家非餐實(shí)體門店創(chuàng)下開店以來(lái)最佳業(yè)績(jī)。用戶活躍、商家增收,外賣市場(chǎng)重?zé)ɑ盍Γ琎1財(cái)報(bào)表現(xiàn)亮眼,阿里股價(jià)也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)頭。在這個(gè)“史詩(shī)級(jí)”規(guī)模擴(kuò)張的進(jìn)程中,“補(bǔ)貼過(guò)后用戶是否會(huì)流失”、“補(bǔ)貼一停感情會(huì)否歸0”是始終伴隨的外部關(guān)切。如何讓因?yàn)槌蛢r(jià)奶茶咖啡進(jìn)來(lái)的用戶,能真正留下來(lái)?一位接近閃購(gòu)人士對(duì)鈦媒體表示,這兩個(gè)月內(nèi)能明顯感覺到平臺(tái)打法進(jìn)入了新階段:運(yùn)營(yíng)指標(biāo)上除了訂單量,當(dāng)下更關(guān)注客單價(jià)提升、高價(jià)值用戶留存,以及即時(shí)零售場(chǎng)景的深度滲透。今年天貓雙11期間,阿里巴巴合伙人、餓了么董事長(zhǎng)兼CEO范禹接受媒體采訪中指出,現(xiàn)階段淘寶閃購(gòu)的核心目標(biāo)可概括為兩件事:“第一,用戶的消費(fèi)體驗(yàn)有沒有變得更好;第二,有沒有給商家?guī)?lái)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。”背后則是淘寶閃購(gòu)的用戶體驗(yàn)與平臺(tái)效益的精細(xì)化運(yùn)營(yíng),在夏季大戰(zhàn)過(guò)后,正在走向深處。以雙11期間上線的“爆火好店”業(yè)務(wù)為例,淘寶閃購(gòu)聚合了一批優(yōu)質(zhì)餐飲品牌,并配套加速配送、超時(shí)20分鐘免單、25元大額紅包等特色服務(wù)。從效果上,這不止提升了履約確定性,更在水下完成供需側(cè)升級(jí)匹配的加速——其背后邏輯不再是單純比拼價(jià)格,而是不斷擴(kuò)容品質(zhì)餐飲品類,并通過(guò)服務(wù)確定性來(lái)吸引對(duì)品質(zhì)和時(shí)間敏感的高價(jià)值用戶。公開數(shù)據(jù)顯示,在雙11期間,淘寶閃購(gòu)上人均100元以上的正餐訂單同比增長(zhǎng)110%。各地高客單正餐商家側(cè)反饋積極,不僅訂單量和筆單價(jià)環(huán)比上漲明顯,新客和90天復(fù)購(gòu)率也明顯提升。而據(jù)阿里巴巴中國(guó)電商事業(yè)群CEO蔣凡在這個(gè)季度電話會(huì)上透露,淘寶閃購(gòu)上非茶飲訂單占比已超75%,筆單價(jià)環(huán)比8月上漲超兩位數(shù)。資本市場(chǎng)也早已捕捉到這一信號(hào)。摩根士丹利此前指出,預(yù)計(jì)截至10月底,淘寶閃購(gòu)將實(shí)現(xiàn)單位經(jīng)濟(jì)虧損減半;中金預(yù)計(jì)淘寶閃購(gòu)單月UE后續(xù)有望收窄至3元水平;高盛預(yù)測(cè),阿里巴巴的單筆訂單虧損將在12月季度收窄。這些數(shù)據(jù)印證了一個(gè)趨勢(shì):客單價(jià)與用戶留存率的雙升,意味著夏季搶下的市場(chǎng)已被牢牢穩(wěn)住——這些曾因?yàn)榈蛢r(jià)茶飲涌入平臺(tái)的用戶,正在為更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)、更豐富的品類和更穩(wěn)定品質(zhì)持續(xù)付費(fèi)。先用低價(jià)換流量,再用體驗(yàn)和品質(zhì)換信任,用信任換長(zhǎng)期價(jià)值。當(dāng)新用戶的消費(fèi)從奶茶變成晚餐,從沖動(dòng)下單變成定期復(fù)購(gòu),原本固化多年的外賣市場(chǎng)格局才得以在深層被松動(dòng)。
長(zhǎng)線結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)的想象力:
大消費(fèi)協(xié)同開啟
淘寶閃購(gòu)的崛起意義,遠(yuǎn)不止于日常三餐。市場(chǎng)普遍認(rèn)為,其深層戰(zhàn)略價(jià)值,在于通過(guò)這一高頻入口,進(jìn)一步激活淘寶主站的用戶,并借助阿里全域生態(tài)的流量與服務(wù)能力,打破大消費(fèi)服務(wù)電商的邊界。過(guò)去,餓了么因受限于“餐飲場(chǎng)景+有限流量”的閉環(huán),難以突破增長(zhǎng)天花板。淘寶閃購(gòu)的出現(xiàn),將餓了么沉淀多年的履約網(wǎng)絡(luò)、百萬(wàn)級(jí)餐飲商戶資源,嵌入擁有8億月活用戶的淘寶App。這正構(gòu)建起一個(gè)“遠(yuǎn)近一體”的全新消費(fèi)引擎。這一融合并非簡(jiǎn)單的流量疊加。傳統(tǒng)電商服務(wù)于遠(yuǎn)場(chǎng)需求,低頻、高客單、高度計(jì)劃性;即時(shí)零售則回應(yīng)近場(chǎng)需求,高頻、即時(shí)響應(yīng)、強(qiáng)場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)。當(dāng)兩者在同一個(gè)平臺(tái)打通,用戶的購(gòu)物路徑便從“先想再買”升級(jí)為“所見即得”,這將為更廣域的商家打開全新的結(jié)構(gòu)性增量空間。更重要的是,淘寶最寶貴的資產(chǎn)不是流量,而是大量有跨品類消費(fèi)意愿的高價(jià)值用戶、特別是88VIP。今年雙11,淘寶閃購(gòu)首次全面參與,消費(fèi)者打開淘寶,不再只是購(gòu)買一件商品,而是順手點(diǎn)一份早餐、一杯咖啡,甚至鮮花、藥品、手機(jī)、服飾……生活場(chǎng)景在淘寶無(wú)縫交織。10月15日至11月14日,這場(chǎng)覆蓋37天的“史上最長(zhǎng)雙11”,橫跨3C數(shù)碼、美妝個(gè)護(hù)、運(yùn)動(dòng)戶外、餐飲飲品等全領(lǐng)域。約3500個(gè)天貓品牌將其線下門店接入即時(shí)零售,非餐品類在閃購(gòu)成交額同比激增超290%。數(shù)碼產(chǎn)品、服飾、奢侈品等傳統(tǒng)電商品類實(shí)現(xiàn)“半小時(shí)達(dá)”,線下門店由此從“展示廳”進(jìn)化為“履約前置倉(cāng)”——即時(shí)零售正式跳出“餐飲剛需”局限,躍升為全品類觸達(dá)用戶的黃金入口。用戶消費(fèi)場(chǎng)景的創(chuàng)造性協(xié)同,是這一輪增長(zhǎng)的底層引擎。88VIP會(huì)員享有“點(diǎn)外賣天天5折+折上95折”專屬權(quán)益,將品質(zhì)商家直接引入高復(fù)購(gòu)、高客單的消費(fèi)圈層。QuestMobile數(shù)據(jù)顯示,淘寶App月均DAU從4月的3.75億增至9月的4.37億,日均新增近5000萬(wàn)用戶;月人均打開次數(shù)從62.3次升至73.9次。“用戶數(shù)×消費(fèi)頻次”的乘數(shù)效應(yīng),持續(xù)放大平臺(tái)整體勢(shì)能。與此同時(shí),供給端的生態(tài)協(xié)同也在加速落地。在阿里多業(yè)務(wù)線聚力下,淘寶閃購(gòu)正在實(shí)現(xiàn)“餐飲+零售”雙輪驅(qū)動(dòng):既承接餓了么百萬(wàn)餐飲商戶,又接入天貓品牌貨盤與40萬(wàn)家線下門店,覆蓋3C、母嬰、家居等全品類。閃電倉(cāng)數(shù)量突破5萬(wàn)家,訂單同比增長(zhǎng)360%;盒馬接入后即時(shí)訂單突破200萬(wàn),同比增長(zhǎng)70%,進(jìn)一步形成了“線上品牌+線下即時(shí)”的供給閉環(huán)。中信證券報(bào)告指出,即時(shí)零售帶來(lái)的流量上漲與銷售拉動(dòng),有望在未來(lái)幾個(gè)季度帶動(dòng)淘天CMR(客戶管理收入)提升2~3%。對(duì)于淘寶閃購(gòu)的投入,不僅增強(qiáng)了即時(shí)零售業(yè)務(wù)心智,帶動(dòng)淘寶app月活消費(fèi)者快速提升,并帶動(dòng)了CMR收入雙位數(shù)增長(zhǎng)。這也意味著,淘寶閃購(gòu)已不僅是本地生活業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)極,正在成為大電商生態(tài)的“新客轉(zhuǎn)化樞紐”與“用戶活躍引擎”。走過(guò)這個(gè)火熱的夏天,當(dāng)外賣逐步從“流量生意”走向“用戶生意”,被驗(yàn)證了這是一個(gè)可以長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)場(chǎng)——真正的大戰(zhàn),可能才剛剛要開始。
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