全球“內存荒”加劇！從戴爾到惠普 下游廠商警告聲不絕于耳

發布時間：2025-11-28 05:08:19 來源：企業錄(www.qy6.com)-公司信息發布,網上買賣交易門戶 作者：知識

戴爾、內存荒惠普等美國消費電子廠商本周也紛紛加入到了發聲警告的全球行列——預計隨著人工智能基礎設施建設的需求激增，明年可能出現嚴重的加劇警告絕于存儲芯片供應短缺。

在此之前，從戴廠商小米等下游廠商已對潛在漲價發出警報，爾到耳聯想等企業也開始囤積內存芯片以應對成本上升。惠普Counterpoint Research本月早些時候發布的下游預測顯示，受關鍵芯片短缺影響，內存荒到2026年第二季度之前，全球內存價格預計將在當前基礎上再上漲約50%。加劇警告絕于

存儲芯片短缺將推高從手機到醫療設備、從戴廠商汽車等各類產品的爾到耳制造成本——此類芯片幾乎應用于所有存儲數據的現代電子設備，而AI熱潮無疑存儲芯片短缺的惠普關鍵推手之一。

存儲芯片分為處理輔助型和信息存儲型兩類，下游目前制造商正將更多產能轉向滿足AI系統對高帶寬內存(HBM)產品的內存荒需求，導致普通內存芯片短缺加劇。

戴爾COO直言：從未見過成本上漲如此之快

戴爾首席運營官Jeff Clarke周二在分析師電話會議上表示，該公司從未見過成本上漲如此之快。他表示，戴爾已感受到DRAM供應的趨緊，同時硬盤和NAND閃存也面臨短缺。“所有產品的成本基礎都在上升。”

戴爾目前正在調整產品配置和組合，但Clarke坦言影響終將波及消費者。他表示，公司將考慮所有選項，包括調整部分設備的定價。

惠普公司首席執行官Enrique Lores也表示，2026年下半年將面臨特別嚴峻的挑戰，必要時將提高產品價格。

Lores指出，“對于下半年，我們正采取審慎的業績指引策略，同時實施積極舉措，例如增加內存供應商數量并降低產品內存配置。”該公司估算內存成本占普通PC總成本的15%至18%。

存儲芯片廠商供應難跟上

目前，紅紅火火的AI基建競賽，不僅已推高了大型數據中心周邊地區的能源賬單，全球頂級內存制造商的估值也隨之大幅攀升。

隨著庫存愈發搶手加之供應挑戰顯現，韓國三星電子、SK海力士以及美光科技的股價近幾個月來大幅上漲。SK海力士上月表示已售罄了明年全部內存芯片產品線，美光則預計供應緊張將持續至2026年。

日本專注于生產NAND閃存的鎧俠控股公司，在去年12月上市后股價已翻漲數倍——其同樣得益于供應緊張的推動。

“所有與內存相關的領域——無論是先進內存還是傳統內存——都面臨強勁需求，而供應卻跟不上。”CLSA韓國證券研究主管Sanjeev Rana在三星上月發布財報后表示，“當前DRAM和NAND價格的上漲趨勢很可能持續數個季度。”

邏輯芯片供應商的業務也可能受到影響——此類處理數據的芯片對構建人工智能系統至關重要。若客戶無法獲得足夠內存，可能暫停下單。

中芯國際本月早些時候警告稱，存儲器短缺可能會在2026年影響汽車和消費電子產品的生產，并指出在主要芯片制造商優先與AI加速器關鍵企業英偉達的業務之際，內存短缺可能會造成瓶頸。

SK海力士母公司SK集團董事長崔泰源（Chey Tae-won）本月早些時候也警告供應瓶頸風險。他在首爾SK人工智能峰會主題演講中表示：“我們已進入供應面臨瓶頸的時代。眾多企業都在向我們提出內存芯片供應請求，我們正全力思考如何滿足所有需求。”

PC、手機廠商競相思量應對之策

面對內存成本的大幅上漲，許多下游的PC、手機廠商目前也正在紛紛思量應對之策。

小米在第二季度財報中披露，手機毛利率從去年同期的12.1%降至11.5%，公司總裁盧偉冰在電話會上明確提到“存儲器等元器件漲價”是主要原因之一。盧偉冰坦言，可能會通過產品漲價來部分消化內存成本上漲的壓力，但根本應對之道在于持續優化產品結構，堅定不移地推進高端化。

聯想則強調其規模經濟優勢，稱在競爭對手陷入困境之際，公司有望通過供應鏈優勢搶占更多市場份額。不過聯想首席財務官鄭孝明與戴爾觀點一致，同樣將成本飆升稱為“史無前例”。鄭孝明在接受媒體采訪透露，其內存庫存水平較往年高出約50%。

華碩目前同樣加速囤貨——華碩與聯想當前均計劃在假日季維持價格穩定，并于新年后重新評估市場形勢。

蘋果公司或許是目前下游企業中最為樂觀的企業之一。蘋果首席財務官Kevan Parekh在分析師電話會議中雖然承認，內存價格存在“輕微上行壓力”，且“部分新產品確實成本結構略高”。但他強調蘋果正有效管控成本。

與聯想類似，作為電子供應鏈眾多廠商的“首要客戶”，蘋果得以在持續供貨中爭取到有利條款。

華西證券認為，全球存儲芯片市場正加速步入一個“超級周期”，多家廠商上調價格，漲價熱潮或進一步加劇。此外，外部壓力正轉化為內部創新動力，有望推動中國在關鍵科技領域走向自主可控與產業升級。

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