華納兄弟探索公司董事會(huì)周三拒絕了派拉蒙天空之舞提出的敵意收購(gòu)1084億美元的全現(xiàn)金敵意收購(gòu)要約，稱其認(rèn)為奈飛就公司影業(yè)資產(chǎn)及HBO流媒體業(yè)務(wù)提出的華納收購(gòu)方案仍然更具吸引力。

受此消息影響，兄弟華納兄弟探索盤(pán)前跌1.3%，拒絕具優(yōu)派拉蒙天空之舞跌逾2%，派拉奈飛漲漲約2%。蒙堅(jiān)

華納在致股東的稱奈一封信中將派拉蒙的要約形容為“虛幻不實(shí)”，并再次對(duì)派拉蒙所提供股權(quán)融資的飛方可信度提出質(zhì)疑，同時(shí)指出埃里森家族為該交易提供資金的案更結(jié)構(gòu)存在明顯問(wèn)題。

華納董事會(huì)主席Samuel Di Piazza表示：“在對(duì)派拉蒙近期啟動(dòng)的敵意收購(gòu)要約收購(gòu)進(jìn)行審慎評(píng)估后，董事會(huì)認(rèn)定，華納該要約的兄弟估值不足，同時(shí)將給股東帶來(lái)重大的拒絕具優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)和成本。”

派拉蒙首席執(zhí)行官大衛(wèi)·埃里森及其父親億萬(wàn)富翁拉里·埃里森，派拉與紅鳥(niǎo)資本一道，蒙堅(jiān)是派拉蒙的控股股東。

本月早些時(shí)候，奈飛同意以720億美元的現(xiàn)金和股票，對(duì)華納在分拆為兩家公司后所保留的傳奇電影制片廠和HBO流媒體業(yè)務(wù)進(jìn)行收購(gòu)，對(duì)應(yīng)每股作價(jià)27.75美元。

隨后，派拉蒙采取“敵意收購(gòu)”方式，提出以每股30美元的純現(xiàn)金要約收購(gòu)華納兄弟探索公司的所有流通股，對(duì)應(yīng)1084億美元的企業(yè)價(jià)值。。派拉蒙方面一直聲稱，其方案對(duì)股東更具價(jià)值，且在反壟斷審查方面通過(guò)的可能性更高。

在致股東信中，華納表示，埃里森家族計(jì)劃通過(guò)一項(xiàng)可撤銷(xiāo)信托為交易提供資金，而派拉蒙就該資金承諾所提交的文件“存在空白、漏洞及多項(xiàng)限制”，可能使華納及其股東面臨重大風(fēng)險(xiǎn)。

"盡管埃里森家族自身財(cái)力雄厚，且派拉蒙在雙方戰(zhàn)略審查過(guò)程中多次保證將提供此類承諾，但該家族最終選擇不為派拉蒙天空之舞的報(bào)價(jià)提供兜底支持。"

相比之下，華納指出，奈飛的交易由一家市值超過(guò)4000億美元、且擁有投資級(jí)資產(chǎn)負(fù)債表的上市公司全額支持，資金來(lái)源明確、確定性更高。

華納在信中稱：“奈飛交易條款明顯更為優(yōu)越，派拉蒙的要約不僅價(jià)值不足，還將給公司帶來(lái)多項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)和額外成本。”

派拉蒙的敵意收購(gòu)報(bào)價(jià)為每股30美元，但該公司同時(shí)向華納表示，這并非其“最終且最佳報(bào)價(jià)”，暗示仍有上調(diào)空間。

派拉蒙最初的收購(gòu)方案還包括來(lái)自三家海灣國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金的資金，以及前白宮高級(jí)顧問(wèn)賈里德·庫(kù)什納旗下的Affinity Partners。然而截至周二，Affinity已不再參與該交易。

Affinity的一位發(fā)言人表示：“自我們10月最初參與以來(lái)，相關(guān)投資安排的動(dòng)態(tài)已經(jīng)發(fā)生重大變化。”但他補(bǔ)充稱，該公司仍認(rèn)為派拉蒙的方案在戰(zhàn)略層面具備“強(qiáng)有力的邏輯”。

派拉蒙的要約收購(gòu)將于1月8日到期，但可選擇延期。派拉蒙方面多次表示，華納未與其充分溝通，導(dǎo)致其無(wú)法進(jìn)一步改進(jìn)報(bào)價(jià)。

對(duì)此，華納周三回應(yīng)稱，其董事會(huì)已與所有相關(guān)方進(jìn)行了反復(fù)接觸，與派拉蒙管理層及埃里森家族舉行了數(shù)十次電話會(huì)議和面對(duì)面會(huì)談，并就融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題向?qū)Ψ教岢雒鞔_關(guān)切，同時(shí)多次給予其修改方案的機(jī)會(huì)。

華納還表示，其董事會(huì)認(rèn)為，在監(jiān)管審批風(fēng)險(xiǎn)方面，派拉蒙方案與奈飛交易之間“并不存在實(shí)質(zhì)性差異”。

奈飛周三對(duì)華納董事會(huì)的建議表示歡迎。奈飛聯(lián)合首席執(zhí)行官泰德·薩蘭多斯表示："奈飛與華納兄弟探索互為補(bǔ)充，我們很高興能將我們的優(yōu)勢(shì)與其院線電影部門(mén)、世界級(jí)電視制片廠以及標(biāo)志性的HBO品牌相結(jié)合，后者將繼續(xù)聚焦精品電視劇領(lǐng)域。"