近日，芯片谷歌自研AI芯片TPU（張量處理單元）成為市場(chǎng)關(guān)注的市場(chǎng)上調(diào)焦點(diǎn)，憑借這款芯片，大摩谷歌不僅在大模型研發(fā)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，谷歌并可能重塑AI芯片市場(chǎng)格局。量預(yù)

近日有報(bào)道稱，期年谷歌正在向客戶推銷其TPU，或達(dá)Meta考慮斥資數(shù)十億美元購(gòu)買谷歌TPU用于數(shù)據(jù)中心建設(shè)。芯片這標(biāo)志著谷歌的市場(chǎng)上調(diào)戰(zhàn)略發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，先前其TPU主要在自家云數(shù)據(jù)中心內(nèi)部使用。大摩

摩根士丹利在最新研報(bào)中表示，谷歌供應(yīng)鏈調(diào)研顯示，量預(yù)谷歌TPU的期年產(chǎn)量有望大幅上升，這可能會(huì)為Alphabet帶來(lái)可觀的或達(dá)營(yíng)收增長(zhǎng)。

該行分析師Brian Nowak表示，芯片來(lái)自亞洲的最新信號(hào)表明，“TPU供應(yīng)的不確定性或已降低”，這可能會(huì)為谷歌向外部銷售更多其定制AI芯片鋪平道路。

大摩亞洲半導(dǎo)體團(tuán)隊(duì)將谷歌2027年TPU產(chǎn)量預(yù)測(cè)從原先的約300萬(wàn)塊上調(diào)至500萬(wàn)塊，上調(diào)幅度達(dá)67%；將2028年TPU產(chǎn)量預(yù)測(cè)從原先的約320萬(wàn)塊上調(diào)至700萬(wàn)塊，上調(diào)幅度高達(dá)120%。

這一預(yù)期上調(diào)源于分析師Charlie Chan掌握的供應(yīng)鏈信號(hào)，表明谷歌正在為大幅增加TPU部署做準(zhǔn)備。

擴(kuò)大TPU對(duì)外銷售所帶來(lái)的財(cái)務(wù)影響不容小覷。摩根士丹利重申，“每銷售50萬(wàn)塊TPU芯片，就有可能在2027年為谷歌增加約130億美元的營(yíng)收和0.4美元的每股收益（EPS）。”

大摩此前就指出，谷歌可能直接向第三方數(shù)據(jù)中心銷售TPU，并認(rèn)為這類對(duì)外銷售可能成為谷歌云平臺(tái)（GCP）產(chǎn)品體系的重要補(bǔ)充。

雖然TPU產(chǎn)量的大部分增長(zhǎng)仍可能用于谷歌的自有業(yè)務(wù)和谷歌云平臺(tái)（GCP），但Nowak指出，“2年1200萬(wàn)塊TPU（而此前4年合計(jì)僅為790萬(wàn)塊）的生產(chǎn)規(guī)模”，凸顯出谷歌推進(jìn)TPU商業(yè)化落地的潛力。

摩根士丹利認(rèn)為，這些趨勢(shì)可能是谷歌醞釀中的TPU銷售戰(zhàn)略的“早期信號(hào)”，眼下該公司正加大力度，試圖抓住全行業(yè)對(duì)先進(jìn)AI算力的需求紅利。

大摩分析師上周還指出，考慮到英偉達(dá)預(yù)計(jì)將在2027年出貨約800萬(wàn)顆GPU（圖形處理器），若產(chǎn)能允許，谷歌年銷售50萬(wàn)至100萬(wàn)顆TPU的預(yù)測(cè)“并非不合理”。